2011/12/19
تحليل موجز وتوصية مختصرةبشأن سهم :شركة مبرد للنقل " مبرد "
إعداد : مركز الجُمان للاستشارات الاقتصادية
استفادت " مبرد " بشكل طفيف من توقف الجيش الأمريكي بالتعاقد مع شركة " أجيليتي " لأسباب قانونية معروفة ، حيث تقوم " مبرد " بالتعاقد من الباطن مع شركات لوجستية أخرى متعاقدة مع الجيش الأمريكي للعمليات في العراق ، والتي تراجعت بشكل ملفت مؤخراً للانسحاب الأمريكي شبه الكامل من هناك مؤخراً ، إلا إنه هناك عمليات لوجستية أمريكية في الكويت تستفيد منها " مبرد " بشكل غير مباشر ، وقد ارتفعت إيرادات " مبرد " بمعدل 5% لتبلغ 1.1 مليون دك ، إلا إنه بسبب المنافسة الشديدة في قطاع " اللوجيستك " ، فقد تراجع مجمل ربح التشغيل 11% لتبلغ 653 ألف دك ، وبالتالي ، ارتفع صافي الخسائر التشغيلية من 55 إلى 276 ألف دك لثلاثة أرباع العام 2011 بالمقارنة مع نفس الفترة من العام 2010 ، وبالتبعية ، ارتفع صافي الخسارة النهائي من 71 إلى 390 ألف دك ، وذلك بما يعادل 1.8 فلس لثلاثة أرباع 2011 بالمقارنة مع 0.4 فلس لثلاثة أرباع 2010 ، وذلك كخسارة للسهم الواحد .
مؤشرات السهم وإحصائياته
يسير سهم " مبرد " ضمن قناة هابطة خلال 12 شهراً الماضية ، حيث انخفض بمعدل 38% خلال الفترة المذكورة ، وقد سجل السهم أعلى سعر له بتاريخ 28/12/2010 عند مستوى 100 فلس ، بينما سجل أدنى سعر له عند مستوى 57 فلس بتاريخ 29/8/2011 ، في حين كان متوسط السعر خلال الفترة المذكورة 84 فلس ، ويبلغ سعر السهم حالياً 59 فلس بتاريخ 19/12/2011 ، أي قرب أدنى سعر له آخر 12 شهراً والبالغ 57 فلس كما أسلفنا ، ويعتبر معدل دوران السهم مرتفعاً أوليا ، حيث يبلغ 1.1 مرة بالمقارنة مع 0.4 مرة كمتوسط للبورصة ككل ، والذي يرجع إلى مضاربات حادة تتم على السهم أحيانا ، وذلك بالشراء التجميعي قرب مستوياته الحالية والبيع عند تحقيق ربح بمعدل 10 إلى 20% ، وذلك استغلالا – في بعض الأحيان – لإشاعات أو أخبار يتم نشرها من وقت لآخر بشأن النشاط اللوجستي في المنطقة ومتغيراته الملفتة من وقت لآخر .
ومن المعطيات الايجابية لسهم " مبرد " أن قيمته الدفترية البالغة 119 فلساً تبلغ ضعف سعره بالبورصة تقريباً ، كما أن الملاءة المالية للشركة جيدة ، وذلك لانخفاض قروضها البالغة 4.6 مليون دك بما يعادل 18% إلى حقوق المساهمين و 14% إلى الموجودات .
التوصية
نعتقد أن السهم " مبرد " يعتبر مناسباً للشراء قرب مستواه الحالي البالغ 59 فلس أو أقل من باب أولى ، كما نوصي بالشراء حتى مستوى 63 فلساً لمن يرغب بتجميع كميات كبيرة نسبياً تقارب المليون سهم خلال فترة تقارب ثلاث أشهر تقريبا ، حيث لانستبعد ارتفاع السهم إلى نحو 70 فلساً خلال 12 شهراً القادمة وفقاً لمعطياته الايجابية التي تفوق المؤشرات السلبية كما أوضحنا أعلاه ، كما يمكن إتباع أسلوب المضاربة على السهم لتحقيق عائد يقارب 10% ، ومن ثم معاودة الشراء عند عودة السهم لقرب مستواه الحالي .
تنبيه مهم
التحليلات والتوصيات أعلاه هي مجرد رأي ووجهة نظر وليست حقائق مطلقة لا تقبل النقاش ، وعليه ، لا يتحمل مركز الجُمان للاستشارات الاقتصادية المسؤولية عن أي قرار يتخذه القارئ بناء على تلك التحليلات والتوصيات.
|
|
2011/12/19
|
تحليل موجز وعرض مختصر للمعلومات والبيانات المالية
|
|
|
|
الشركة
|
شــركـة مبرد للنقل " مبرد "
|
تاريخ التأسيس
|
"1996/03/06
|
تاريخ الإدراج
|
"2007/07/07
|
السنة المالية
|
تبدأ في 1 / 1 وتنتهي في 31 / 12
|
أعضاء مجلس الإدارة
|
خالد زيد الطواري - رئيس مجلس الإدارة
|
محمد إبراهيم المعيلي - نائب الرئيس
|
بسام عبد العاطي عثمان - عضو
|
مناف يوسف العماني - عضو
|
عبد الله محمد هلال العتيبي - عضو
|
عبدالمحسن محمد البابطين - عضو (مستقيل منذ 1-8-2011)
|
كبار الملاك
|
شركة اعيان للاجارة وشركتها التابعة - 48.75%
|
رأس المال - بالألف د ك
|
21,688
|
إجمالي الملكيات المعلنة
|
48.75%
|
إجمالي الملكيات غير المعلنة
|
51.25%
|
أسهم الخزانة
|
0.00%
|
متوسط تكلفة أسهم الخزانة - فلس
|
N/A
|
معدل دوران السهم - آخر 12 شهر
|
1.074
|
سعر السهم - فلس
|
59.0
|
متوسط السعر لآخر 12 شهراً
|
83.79
|
القيمة الدفترية
|
118.63
|
صافي الربح للمتراكم 9 أشهر 2011 - بالألف د ك / التغير %
|
(390)
|
-446%
|
ربحية (خسارة) السهم - فلس للمتراكم 9 أشهر 2011
|
(1.80)
|
صافي الربح للربع 3 / 2011 - بالألف د ك / التغير %
|
(83)
|
-301.51%
|
ربحية (خسارة) السهم - فلس ربع 2011/3
|
(0.38)
|
إجمالي الموجودات - بالألف د ك - كما في 2011/09/30
|
33,572
|
إجمالي حقوق المساهمين - بالألف د ك - كما في 2011/09/30
|
25,729
|
القروض - بالألف د ك - كما في 2011/09/30
|
4,649
|
نسبتها إلى الموجودات
|
13.8%
|
نسبتها إلى حقوق المساهمين
|
18.1%
|
|
|
|
