7/6/2012
تحليل
موجز وعرض مختصر لنتائج الشركات المدرجة في سوق
الكويت للأوراق المالية للربع الأول 2012
07/06/2012
تحليل موجز وعرض مختصر لنتائج
الشركات المدرجة في سوق الكويت للأوراق المالية للربع
الأول 2012
إعداد : مركز الجُمان للاستشارات
الاقتصادية
ارتفع صافي الربح المجمع للشركات المدرجة في سوق الكويت
للأوراق المالية للربع الأول 2012 بمعدل 35.2% إلى 427.7مليون دك
مقابل 316.4 مليون دك للربع الأول
2011 بزيادة مقدارها 111.3 مليون
دك ، وقد تحسنت نتائج جميع القطاعات عدا القطاع الأكبر وزناً وهو البنوك ، حيث
تراجع بمعدل طفيف جداً بلغ 1% بما يعادل 2.2 مليون دك ، وأيضا القطاع غير الكويتي
بانخفاض يكاد لا يذكر بمقدار 170 ألف دك بنمو سلبي بلغ 0.4% فقط ، علماً بأن جميع
القطاعات كانت رابحة وهي حالة نادرة منذ الربع الرابع 2008 حتى الآن .
وقد
تصدر قطاع الاستثمار باقي القطاعات من حيث النمو المطلق بالنتائج ، حيث
تحولت خسائره في الربع الأول 2011 البالغة 28.4 مليون دك إلى أرباح بمقدار 9.0
مليون دك في الربع الأول 2012 بتحسن بلغ 37.4 مليون دك ، تلاه قطاع العقار ، حيث
ارتفعت أرباحه بمقدار 28.7 مليون دك من 5.6 مليون دك في الربع الأول 2011 إلى 34.2
مليون دك في الربع الأول 2012 ، وجاء قطاع الصناعة بالمركز الثالث بزيادة مقدارها
24.3 مليون دك من 14.1 إلى 38.4 مليون دك .
وتجدر الإشارة إلى انه لم يتم الأخذ بالاعتبار الأرباح
الاستثنائية لشركة " إتصالات " والبالغة 265.5 مليون دك خلال الربع
الأول 2011 عند استعراض النتائج أعلاه وتحليلها ، كما أنه لن يتم أخذها بالاعتبار
أيضا فيما تبقى من التقرير .
وقد تصدرت " متحدة " قائمة الشركات الأكثر
تحسناً في النتائج ما بين الربع الأول 2011 والربع الأول 2012 وذلك بمقدار 14.0
مليون دك ، تلتها " جلوبل " بمقدار 11.0 مليون دك رغم أنها ظلت خاسرة
بنفس المبلغ تماما في الربع الأول 2012 ، ثم " إتصالات " بنمو مقداره
8.7 مليون دك ، وفي المقابل ، تصدرت " عارف طاقة " أكثر الشركات تراجعاً
في النتائج بمقدار 8.6 مليون دك تلتها " إيفا " بمقدار 5.2 مليون دك ،
ثم " نفائس " بمبلغ 5.0 مليون دك .
أما من حيث النمو في ربحية السهم خلال فترتي المقارنة ،
فكانت " الأنظمة " في المقدمة بمقدار 79.9 فلس ، تلتها – بفارق واسع -
" بورتلاند " بمقدار 32.2 فلس ، ثم " لؤلؤة " بمقدار 24.0 فلس
، أما في الاتجاه المعاكس ، أي في مضمار الأكثر تراجعاً في الربحية ، فقد تصدرت
" المدن " القائمة بمقدار 11.9 فلس ، تلتها " عارف طاقة "
بمقدار 11.5 فلس ، ثم " نفائس " بمقدار 9.1 فلس .
من ناحية أخرى ، تصدر " وطني " قائمة الأكثر
ربحاً بالمعيار المطلق في الربع الأول 2012 بمقدار 81.0 مليون دك ، تلته "
زين " بمقدار 70.9 مليون دك ، ثم – بفارق واسع – " اتصالات "
بمقدار 28.3 مليون دك ، أما من حيث أعلى الخسائر المطلقة ، فتصدرت " جلوبل
" القائمة بمقدار 11.0 مليون دك ، تلتها عارف طاقة " بمقدار 9.2 مليون
دك ، ثم " إيفا " بمقدار 4.8 مليون دك ، أما وفقاً لمعيار ربحية السهم ،
فكانت ربحية " الأنظمة " الأعلى بمقدار 84.9 فلس ، تلتها " إتصالات
" بواقع 56.5 فلس ، ثم " أغذية " بمايعادل 41.2 فلس كربحية للسهم
الواحد ، أما الأكثر خسارة للسهم ، فكانت من نصيب أسهم " عارف طاقة " و
" المدن " و " بيان " بمقدار " 12.3 و 11.8 و 10.2 فلس
على التوالي .
وقد كانت محصلة الإحصائيات والتحليل هو تحقيق 139 شركة
ربحاً في مقابل تكبد 42 شركة لخسائر خلال الربع الأول 2012 بنسبة 77% للرابحة و
23% للخاسرة ، وقد امتد هذا الاتجاه الإيجابي في إحصائيات النمو ، حيث حققت 125
شركة نمواً في النتائج في الربع الأول 2012 بالمقارنة مع الربع الأول 2011 في
مقابل تراجع نتائج 56 شركة ، حيث كانت حصة الارتفاع 69% في مقابل 31% للانخفاض ،
وذلك من إجمالي عدد الشركات محل هذا الاستعراض .
وتجدر الإشارة إلى أن الاحصائية والعرض أعلاه شمل 181
شركة مدرجة ، حيث تم استثناء 16 شركة مدرجة لايتوافق عامها المالي مع السنة
الميلادية ، بالإضافة إلى 22 شركة موقوفة عن التداول لعدم إعلانها نتائجها للربع
الأول 2012 ومعظمها لفترات سابقه أيضاً .
|
جدول ( 1 ) مقارنة النتائج المعلنة
للربع الأول للشركات المدرجة على أساس القطاعات من العام 2012 مع العام
2011 المبلغ بالألف د ك
|
|
القطاع
|
كما في
03/31
|
الفرق
|
التغير
|
|
2011
|
2012
|
|
البنوك
|
156,293
|
154,108
|
(2,184)
|
-1%
|
|
الاستثمار
|
(28,420)
|
9,015
|
37,435
|
N / A
|
|
التأمين
|
5,392
|
8,363
|
2,972
|
55%
|
|
عقارات
|
5,597
|
34,242
|
28,645
|
511.8%
|
|
الصناعة
|
14,138
|
38,390
|
24,252
|
172%
|
|
الخدمات *
|
110,147
|
124,674
|
14,527
|
13%
|
|
الأغذية
|
15,246
|
19,478
|
4,232
|
28%
|
|
غير
الكويتي
|
37,937
|
37,767
|
(170)
|
-0.4%
|
|
السوق
الموازي
|
51
|
1,654
|
1,603
|
3165%
|
|
الإجمالي
|
316,380
|
427,692
|
111,313
|
35.2%
|
|
* تم إستبعاد ربح " اتصالات " الإستثنائي من قطاع
الخدمات بمبلغ 265.5 مليون د ك خلال العام 2011 .
|
|
جدول (
2 ) أعلى 10 شركات حققت نموا مطلقا في صافي الربح للربع
الأول 2012
|
|
الترتيب
|
الشركة
|
مبلغ
النمو ( بالاف د ك )
|
|
1
|
متحدة
|
13,980
|
|
2
|
جلوبل
|
10,987
|
|
3
|
اتصالات
*
|
8,673
|
|
4
|
صناعات
|
7,480
|
|
5
|
برقان
|
5,716
|
|
6
|
اكتتاب
|
4,481
|
|
7
|
ميادين
|
4,188
|
|
8
|
الصفوة
|
3,958
|
|
9
|
استثمارات
|
3,936
|
|
10
|
المال
|
3,914
|
|
* تم إستبعاد ربح " إتصالات " الاستثنائي بمبلغ 265.5
مليون د ك من إعادة تقييم موجوداتها خلال العام 2011
|
|
|
|
|
|
جدول (
3 ) أعلى 10 شركات حققت إنخفاضاً مطلقا في صافي الخسائر
للربع الأول 2012
|
|
الترتيب
|
الشركة
|
مبلغ
التراجع ( بالاف د ك )
|
|
1
|
عارف
طاقة
|
-8,560
|
|
2
|
ايفا
|
-5,174
|
|
3
|
نفائس
|
-4,981
|
|
4
|
اهلي
|
-4,900
|
|
5
|
ايفا
فنادق
|
-3,826
|
|
6
|
تمويل
خليج
|
-3,031
|
|
7
|
بيتك
|
-2,572
|
|
8
|
التخصيص
|
-2,417
|
|
9
|
خليج ب
|
-2,408
|
|
10
|
قابضة م
ك
|
-2,068
|
|
|
|
|
|
جدول (
4 ) أعلى 10 شركات حققت نموا مطلقا في ربحية السهم في
الربع الاول 2012
|
|
الترتيب
|
الشركة
|
النمو
( بالفلس )
|
|
1
|
الأنظمة
|
79.9
|
|
2
|
بورتلاند
|
32.2
|
|
3
|
لؤلؤة
|
24.0
|
|
4
|
يوباك
|
21.3
|
|
5
|
اتصالات
|
17.5
|
|
6
|
انابيب
|
16.5
|
|
7
|
اكتتاب
|
13.5
|
|
8
|
مواشي
|
13.4
|
|
9
|
الاعادة
|
13.1
|
|
10
|
متحدة
|
12.3
|
|
|
|
|
|
جدول (
5 ) أكثر 10 شركات تراجعت ربحية أسهمها
في الربع الأول 2012
|
|
الترتيب
|
الشركة
|
تراجع
ربحية السهم ( فلس )
|
|
1
|
المدن
|
-11.9
|
|
2
|
عارف
طاقة
|
-11.5
|
|
3
|
نفائس
|
-9.1
|
|
4
|
ايفا
فنادق
|
-8.9
|
|
5
|
ايفا
|
-7.7
|
|
6
|
نابيسكو
|
-6.4
|
|
7
|
المستقبل
|
-5.2
|
|
8
|
تمويل
خليج
|
-4.0
|
|
9
|
إنجازات
|
-3.8
|
|
10
|
التخصيص
|
-3.2
|
|
|
|
|
|
جدول (
6 ) أعلى 10 شركات من حيث الأرباح المطلقة في الربع
الاول 2012
|
|
الترتيب
|
الشركة
|
المبلغ
( بالاف د ك )
|
|
1
|
وطني
|
81,035
|
|
2
|
زين
|
70,919
|
|
3
|
اتصالات
|
28,313
|
|
4
|
اهلي
متحد
|
22,871
|
|
5
|
بيتك
|
20,053
|
|
6
|
برقان
|
17,538
|
|
7
|
اغذية
|
16,119
|
|
8
|
متحدة
|
15,239
|
|
9
|
اهلي
|
11,396
|
|
10
|
المتحد
|
9,893
|
|
|
|
|
|
جدول (
7 ) أعلى 10 شركات من حيث الخسائر المطلقة في الربع
الأول 2012
|
|
الترتيب
|
الشركة
|
المبلغ
( بالاف د ك )
|
|
1
|
جلوبل
|
-11,043
|
|
2
|
عارف
طاقة
|
-9,193
|
|
3
|
ايفا
|
-4,765
|
|
4
|
بيان
|
-3,661
|
|
5
|
ساحل
|
-2,781
|
|
6
|
الديره
|
-2,001
|
|
7
|
الرابطة
|
-1,986
|
|
8
|
اهلية
|
-1,683
|
|
9
|
ميادين
|
-1,410
|
|
10
|
المدن
|
-1,179
|
|
|
|
|
|
جدول (
8 ) أعلى 10 شركات من حيث ربحية السهم المطلقة من
الربع الأول 2012
|
|
الترتيب
|
الشركة
|
الربحية
( بالفلس )
|
|
1
|
الأنظمة
|
84.9
|
|
2
|
اتصالات
|
56.5
|
|
3
|
اغذية
|
41.2
|
|
4
|
كابلات
|
41.0
|
|
5
|
المشتركة
|
31.7
|
|
6
|
بورتلاند
|
24.8
|
|
7
|
يوباك
|
23.8
|
|
8
|
وطني
|
18.7
|
|
9
|
زين
|
18.2
|
|
10
|
سينما
|
17.2
|
|
|
|
|
|
جدول (
9 ) أكثر 10 شركات خسارة للسهم الواحد من الربع
الأول 2012
|
|
|
الشركة
|
الخسارة
( بالفلس )
|
|
1
|
عارف طاقة
|
-12.3
|
|
2
|
المدن
|
-11.8
|
|
3
|
بيان
|
-10.2
|
|
4
|
الرابطة
|
-7.5
|
|
5
|
ايفا
|
-7.1
|
|
6
|
ساحل
|
-5.0
|
|
7
|
انابيب
|
-4.4
|
|
8
|
إنجازات
|
-3.8
|
|
9
|
حيات
كوم
|
-3.4
|
|
10
|
الديره
|
-2.7
|
|
جدول ( 10 ) إحصائية
نتائج في الربع الأول 2012
|
|
البيان
|
العدد
|
النسبة
|
|
الشركات
الرابحة
|
139
|
77%
|
|
الشركات
الخاسرة
|
42
|
23%
|
|
إجمالي
الشركات
|
181
|
100%
|
|
الشركات
التي حققت نموا في النتائج
|
125
|
69%
|
|
الشركات
التي حققت تراجعا في النتائج
|
56
|
31%
|
|
إجمالي
الشركات
|
181
|
100%
|
|
أولاً : التحليلات أعلاه لا تشمل التالي :
|
|
|
|
1 - 16
شركة سنتها المالية مختلفة عن العام الميلادي.
|
|
2 - 14
شركات تم إيقافها عن التداول ولم تعلن نتائجها لأكثر من فترة سابقة.
|
|
3 - 8
شركات تم إيقافها عن التداول ولم تعلن نتائج الربع الأول 2012 .
|
|
ثانياً : تشمل التحليلات أعلاه شركات تتوفر بياناتها
المالية رغم أنها موقوفة عن التداول وهي :
|
|
الأهلية - جلوبل - المعدات - المواساة - المساكن -
الصفوة
|
